Η Ελληνική Δημοκρατία προχωρά στην επανέκδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αναφοράς, με λήξη στις 16 Ιουνίου 2036, αναθέτοντας τη διαχείριση της έκδοσης στις τράπεζες Alpha Bank, Barclays, Citi, Commerzbank, Nomura και Societe Generale. Οι έξι τράπεζες θα λειτουργήσουν ως κοινοί κύριοι ανάδοχοι (Joint Lead Managers).
Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, η Ελλάδα, η οποία διαθέτει πιστοληπτική αξιολόγηση Baa3 από τη Moody’s και BBB από τους οίκους S&P, Fitch και DBRS, σχεδιάζει το reopening του υφιστάμενου ομολόγου μέσω κοινοπρακτικής έκδοσης. Οι τίτλοι θα εκδοθούν σε άυλη, ονομαστική μορφή και θα είναι επιλέξιμοι για επενδυτές βάσει του Κανονισμού S (Reg S Cat1). Παράλληλα, θα μπορούν να διατεθούν σε ειδικευμένους θεσμικούς επενδυτές στις ΗΠΑ, σύμφωνα με τον κανόνα 144A.
Η συναλλαγή αναμένεται να ξεκινήσει το προσεχές διάστημα, ανάλογα με τις συνθήκες που θα επικρατούν στις αγορές. Η διαδικασία θα διέπεται από τους κανόνες σταθεροποίησης της Διεθνούς Ένωσης Κεφαλαιαγορών (ICMA).
Όπως επισημαίνεται στην ανακοίνωση, το επενδυτικό κοινό-στόχος περιλαμβάνει επιλέξιμους αντισυμβαλλομένους, επαγγελματίες επενδυτές και ιδιώτες πελάτες. Παράλληλα, σημειώνεται ότι ενδέχεται να ισχύουν ειδικές φορολογικές ρυθμίσεις για επενδυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Πρόωρες αποπληρωμές δανείων
Την ίδια στιγμή, η Ελλάδα εξετάζει το ενδεχόμενο δεύτερης πρόωρης αποπληρωμής δανείων διάσωσης εντός του 2026, με στόχο τη βελτίωση της εικόνας του δημοσίου χρέους. Έγκυρες πηγές που επικαλείται ο Οικονομικός Ταχυδρόμος, ανέφεραν ότι το ποσό μιας τέτοιας κίνησης θα μπορούσε να φτάσει «το πολύ στα 2,5 δισ. ευρώ».
Αρμόδιο στέλεχος του οικονομικού επιτελείου δήλωσε, πως «δεν αποκλείεται να προχωρήσουμε και σε δεύτερη πρόωρη αποπληρωμή φέτος», προσθέτοντας ότι «κάτι τέτοιο όμως θα γίνει μόνο εφόσον βγούμε για άλλη μια φορά στις αγορές φέτος, κάτι το οποίο δεν είναι απαραίτητο». Οι ίδιες πηγές διευκρίνισαν ότι η αποπληρωμή αυτή –όχι τα 6,9 δισ. ευρώ που θα εξοφληθούν πρόωρα στις 15 Ιουνίου– θα αφορά δάνεια από τον EFSF, τα οποία συνολικά ανέρχονται περίπου στα 130 δισ. ευρώ.
Μετά το φετινό ορόσημο, το επόμενο σημαντικό βήμα θα είναι η πτώση του δημοσίου χρέους κάτω από το 100% του ελληνικού ΑΕΠ, εξέλιξη που τοποθετείται χρονικά μεταξύ 2033 και 2034. Σύμφωνα με την ανάλυση βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους, η προοπτική παραμένει θετική ακόμη και αν ο ρυθμός μακροπρόθεσμης ανάπτυξης κινηθεί στην περιοχή του 0,4%-0,8%, όπως προβλέπει το πιο ακραίο σενάριο.