Σε κυρίαρχη τάση εξελίχθηκε το bitcoin το 2024, χάρη στην καταιγιστική εκκίνηση των πρώτων αμερικανικών διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων που κατέχουν το κρυπτονόμισμα αλλά και στην αιφνιδιαστική αποδοχή του ψηφιακού νομίσματος και των περιουσιακών στοιχείων από τον Ντόναλντ Τραμπ.
Μετά από τις θετικές αυτές εξελίξεις όμως, ορισμένοι επενδυτές εκφράζουν τις επιφυλάξεις τους ως προς το ότι μικρότερα tokens όπως το Solana και το XRP, θα ακολουθήσουν την ίδια πορεία.
Οι τιμές του Bitcoin έχουν υπερδιπλασιαστεί φέτος, ενώ αυξήθηκαν κατά 40% από την ημέρα των εκλογών στις ΗΠΑ, που ελπίζουν πως μια δεύτερη κυβέρνησηΤραμπ θα εγκαινιάσει μια χρυσή εποχή για τα ψηφιακά νομίσματα.
Οι επενδυτές έχουν συσσωρευτεί σε μια κατηγορία με 12 νέα αμοιβαία κεφάλαια γνωστά ως spot bitcoin ETFs που τους επιτρέπουν να αγοράζουν bitcoin σε χρηματιστηριακούς λογαριασμούς τόσο εύκολα όσο και οι μετοχές. Τα κεφάλαια έχουν ήδη προσελκύσει 36 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία έχουν διογκωθεί σε περίπου 110 δισεκατομμύρια δολάρια, χάρη στο σχεδόν «τερατώδες» ράλι των τιμών.
Το απίθανο ράλι του bitcoin
Οι επενδυτές και οι αναλυτές εκτιμούν πως η επιτυχία των ETFs έπαιξε καθοριστικό ρόλο στην τροφοδότηση και την άνοδο του bitcoin. Συλλογικά, τα 12 αμοιβαία κεφάλαια κατέχουν περισσότερα από ένα εκατομμύριο bitcoin, καθιστώντας τα τον μεγαλύτερο συλλογικό κάτοχο κρυπτονομίσματος στον κόσμο, σύμφωνα με τον αναλυτή Έρικ Μπαλκούνας.
Όπως εξήγησε στο Bloomberg, «οι εκτιμήσεις μας ξεπεράστηκαν – αλλά ευτυχώς βρεθήκαμε στην πιο αισιόδοξη πλευρά αυτή της ιστορίας».
Κι αυτό επειδή η ανάκαμψη του bitcoin και η ξέφρενη επιτυχία των ETFs φαινόταν απίθανη μόλις πριν από δύο χρόνια, όταν η κατάρρευση του FTX του Σαμ Μπάνκμαν-Φριντ οδήγησε την τιμή του κρυπτονομίσματος κάτω από τα 16.000 δολάρια.
Οι σκεπτικιστές του bitcoin υποστηρίζουν ότι η σύντομη ιστορία του είναι γεμάτη με μανιώδη ράλι και θεαματικές καταρρεύσεις – γι’ αυτό και δεν έχει θέση στα χαρτοφυλάκια των mainstream επενδυτών.
Η BlackRock και η Fidelity έχουν αναδειχθεί ως οι πρώτοι νικητές της κούρσας των ETF του Bitcoin. Με 53 δισ. ευρώ σε περιουσιακά στοιχεία, το iShares Bitcoin Trust της BlackRock είναι το μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο bitcoin στον κόσμο και
το πιο επιτυχημένο λανσάρισμα ETF στην ιστορία με βάση τις εισροές.
Στη Fidelity, το Wise Origin Bitcoin ETF έχει διογκωθεί για να γίνει το μεγαλύτερο ETF της εταιρείας με 20 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.
Τι ψάχνουν οι επενδυτές
Ελπίζοντας να εκμεταλλευτούν τη δυναμική που υπάρχει αυτή την στιγμή, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αγωνίζονται να βάλουν μικρότερα και πιο ριψοκίνδυνα tokens σε ETFs.
Η VanEck, η Bitwise Asset Management και η 21Shares κατέθεσαν αιτήσεις για την έναρξη ETFs που θα κατέχουν μάρκες, συμπεριλαμβανομένων των Solana και XRP της Ripple Labs.
Επίσης, η Canary Capital, μια εταιρεία τριών μόλις μηνών, έχει καταθέσει αίτηση για την έναρξη αμοιβαίων κεφαλαίων που θα κατέχουν ακόμη πιο εξειδικευμένα tokens όπως το litecoin και η hedera.
Ενώ και η Grayscale Investments ελπίζει να μετατρέψει το multitoken της σε fund, το οποίο κατέχει bitcoin, αιθέρα, solana, XRP και το token AVAX της Avalanche blockchain, σε ETF.
Αυτοί οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αντιμετωπίζουν μια δύσκολη μάχη. Τα ETFs που κατέχουν Ether -το δεύτερο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα- υπάρχουν ήδη στην αγορά αλλά έχουν προσελκύσει χλιαρό ενδιαφέρον από επενδυτές. Τα εννέα υφιστάμενα αμοιβαία κεφάλαια έχουν καταγράψει καθαρές εισροές μόλις 2,4 δισ. δολαρίων από το το ντεμπούτο τους τον Ιούλιο.
Από τις αντιδράσεις στον Τραμπ
Οι μικρότερες μάρκες έχουν αντιμετωπίσει έλεγχο από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τον πρόεδρό της Γκάρι Γκένσλερ. Το γραφείο του χαρακτήρισε δεκάδες κρυπτονομίσματα, συμπεριλαμβανομένων των Solana και XRP, ως μη εγγεγραμμένους τίτλους που έχουν πωληθεί παράνομα στο κοινό.
Ενώ η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απέρριψε πρόσφατα αιτήσεις από χρηματιστήρια για την εισαγωγή ETFs της Solana για λογαριασμό διάφορων διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων, σύμφωνα με τη WSJ.
Ο Γκένσλερ όμως προτίθεται να παραιτηθεί όταν αναλάβει τα καθήκοντά του ο Τραμπ.
Οι ταύροι του Bitcoin υποδηλώνουν ότι η διοίκηση Τραμπ μπορεί να είναι πιο φιλική. Ο εκλεγμένος πρόεδρος
έχει διορίσει τον Πολ Άτκινς Paul Atkins, έναν σύμβουλο κρυπτογράφησης ο οποίος έχει αμφισβητήσει την προσέγγιση της SEC στον κλάδο, ως ο επόμενος πρόεδρος του οργανισμού.
«Οι εκδότες ETF πρόκειται να γίνουν επιθετικοί», δήλωσε στη WSJ ο Νέιτ Γκεράτσι, πρόεδρος της εταιρείας παροχής επενδυτικών συμβουλών, ETF Store,. «Δεν θα με εξέπληττε να δούμε περισσότερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να κάνουν αίτηση για όλα τα είδη ETFs alt-coin».
Οι σκεπτικιστές του bitcoin υποστηρίζουν ότι η σύντομη ιστορία του είναι γεμάτη με μανιώδη ράλι και θεαματικές καταρρεύσεις
Η ζήτηση για bitcoin
Ακόμη και αν οι ρυθμιστικές αρχές εγκρίνουν την κυκλοφορία τους, οι αναλυτές αμφισβητούν κατά πόσον υπάρχει ζήτηση για
τέτοια προϊόντα.
«Νομίζω ότι οι σύμβουλοι βλέπουν το bitcoin ως αυτό το δυνητικό αποθετήριο αξίας, περιουσιακό στοιχείο κινδύνου και ψηφιακό χρυσό», πρόσθεσε και ο Γραντ Ένγκελμπαρτ, στρατηγικός επενδυτής στην Carson Group. «Είναι πιο δύσκολο να κατανοήσουν το Ether και την υποκείμενη αξία που παρέχει. Δεν νομίζω ότι πολλοί εκείνοι που γνωρίζουν για το Solana και τα άλλα κρυπτονομίσματα».
Ο Μάικ Άτκινς, ιδρυτής της ETF Action, μιας πλατφόρμας επενδυτικών αναλύσεων, επισήμανε πως διαφωνεί με την ιδέα ότι απλώς και μόνο επειδή οι μεγαλύτεροι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων «χτίζουν» προϊόντα γύρω από το bitcoin, αυτό με κάποιο τρόπο το καθιστά μια καλή επένδυση.
«Οι δουλειές των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων είναι να κατασκευάζουν προϊόντα όπου υπάρχει ζήτηση από τους πελάτες τους, ώστε να μπορούν να χρεώνουν αμοιβές γι’ αυτό», κατέληξε ο Άτκινς, ο οποίος είναι και βετεράνος στον κλάδο των ETF.
Πηγή: OT.gr