Oι συνεχιζόμενες πυρκαγιές στην περιοχή του Λος Αντζελες είναι ήδη πιθανό να έχουν προκαλέσει έως και 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε ασφαλισμένες ζημιές, ξεπερνώντας εύκολα τις απώλειες των 12,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που προκλήθηκαν από τις πυρκαγιές (Camp Fire) του 2018 στη Βόρεια Καλιφόρνια. Ο αντίκτυπος στις κορυφαίες εταιρείες ασφάλισης ακινήτων στην Καλιφόρνια είναι πιθανό να είναι σημαντικός αλλά διαχειρίσιμος, δεδομένης της διαφοροποιημένης έκθεσης του κλάδου σε κινδύνους και της πρόσβασής του στην παγκόσμια αντασφαλιστική ικανότητα. Ωστόσο, οι πυρκαγιές θα επιδεινώσουν τη συνεχιζόμενη κρίση στην αγορά ασφάλισης ακινήτων στην Καλιφόρνια που έχει ήδη αναγκάσει τις μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες να σταματήσουν να εκδίδουν νέα συμβόλαια, ενώ οι ρυθμιστικές Αρχές προσπαθούν να αντιμετωπίσουν ζητήματα προσιτότητας και δυνατότητας ασφάλισης. Το κόστος αντασφάλισης είναι πιθανό να επηρεαστεί αρνητικά επίσης, αμφισβητώντας περαιτέρω την ικανότητα των βασικών ασφαλιστών να παρέχουν κάλυψη.
Ο κίνδυνος πυρκαγιάς επικεντρώνεται σε ακίνητα που γειτνιάζουν με φυσικές άγριες εκτάσεις, οι οποίες είναι επομένως πολύ δύσκολο να ασφαλιστούν σε προσιτή τιμή. Ως απάντηση σε αυτή την πραγματικότητα, οι ασφαλιστές στην Καλιφόρνια μπορεί να κληθούν να καλύψουν ένα ορισμένο ποσοστό ακινήτων υψηλού κινδύνου και πρέπει να συμμετάσχουν σε ειδικό σχέδιο (FAIR), το οποίο αμοιβαιοποιεί το κόστος ασφάλισης των ιδιοκτητών σπιτιού που δεν μπορούν να βρουν ασφάλιση με παραδοσιακούς τρόπους. Ενώ αυτές οι λύσεις βοηθούν μεμονωμένους ιδιοκτήτες, αυξάνουν τελικά το συνολικό κόστος ασφάλισης για όλους τους ασφαλισμένους και μπορούν να επιβαρύνουν αδικαιολόγητα τους ασφαλιστές. Επιπλέον, εάν ένα υπερβολικό ποσοστό κατοικιών εμπίπτει στην κατηγορία υψηλού κινδύνου, τότε ολόκληρο το σύστημα κινδυνεύει να γίνει μη βιώσιμο, ειδικά όταν οι μεγάλες ασφαλιστικές εταιρείες εγκαταλείπουν την αγορά. Από τα μέσα του 2024 το σχέδιο FAIR ασφάλιζε περίπου το 4% όλων των ακινήτων για πυρκαγιά στην πολιτεία, από 1,2% το 2017, με έκθεση ύψους 458 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Μόνο στο Pacific Palisades, η έκθεση του FAIR Plan είναι σχεδόν 6 δισεκατομμύρια δολάρια.
Δεδομένου του μεγέθους της ασφαλιστικής αγοράς της Καλιφόρνιας, οι ασφαλιστές και οι αντασφαλιστές έχουν σημαντικό ενδιαφέρον για την αποκατάσταση ενός υγιούς περιβάλλοντος τιμολόγησης και την αντιμετώπιση της ικανότητας ασφάλισης κατοικίας. Η συγκέντρωση ακινήτων υψηλού κινδύνου θα λειτουργήσει μόνο εάν η ευρύτερη ασφαλιστική αγορά είναι οικονομικά βιώσιμη για τους ιδιοκτήτες κατοικιών, τους ασφαλιστές και τους αντασφαλιστές. Ενώ η ικανότητα αντασφάλισης είναι καθοριστικής σημασίας για τους άμεσους ασφαλιστές ώστε να είναι σε θέση να παρέχουν ευρεία κάλυψη, δεν αντιμετωπίζει την ικανότητα για ασφάλιση κατοικιών που γειτνιάζουν με άγριες εκτάσεις. Καθώς οι πυρκαγιές γίνονται πιο συχνό φαινόμενο, η τιμολόγηση των κινδύνων είναι πιθανό να παραμείνει ένα σημείο εμπλοκής.
Οι Patrick Douville και Marcos Alvarez είναι αντιπρόεδρος και γενικός διευθυντής του οίκου αξιολόγησης Μorningstar DBRS, αντίστοιχα