Με αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα, εν μέσω πλήθους επιχειρηματικών εξελίξεων και με την αγορά να κινείται στη ζώνη των συγχωνεύσεων και εξαγορών καθώς και των αναμενόμενων έξι δημόσιων προτάσεων (ΙΝΤΕΤ, ΚΕΠΕΝ, ΚΤΗΛΑ, ΜΥΤΙΛ, ΕΧΑΕ, ΙΝΛΟΤ), που δεν έχει ιστορικό προηγούμενο, το Χρηματιστήριο της Αθήνας σημείωσε χθες ήπια άνοδο (+0,47%), κλείνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τη συνεδρίαση της 21ης Απριλίου 2010, σε νέα υψηλά 15ετίας, διευρύνοντας έτσι τα κέρδη του από την αρχή του έτους στο 28,87%.
Η αξία των συναλλαγών ανήλθε στα 307,24 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου το 60% αφορούσε τις τραπεζικές μετοχές. Ανοδικά κινήθηκαν 58 μετοχές, 42 πτωτικά και 23 παρέμειναν σταθερές. Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσε η μετοχή της ΕΧΑΕ (+15,42%), κλείνοντας στα 6,96 ευρώ, υψηλότερα της προσφοράς (6,9 ευρώ) της Euronext, καθώς η αγορά προσβλέπει σε τουλάχιστον υψηλότερο τίμημα. Αντίθετα, τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσε η μετοχή της Intralot (-6,03%) η οποία επανήλθε στις συναλλαγές μετά το deal με την Bally’s και ενόψει της επικείμενης αύξησης κεφαλαίου, ενώ θα ακολουθήσει και υποχρεωτική δημόσια πρόταση εφόσον η συμμετοχή του νοτιοκορεάτη ιδιοκτήτη της Bally’s Σουνγκ Κιμ έφτασε στο 33,34%. Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι τίτλοι των Viohalco (+6,26%), Elvalhalcor (+3,63%), Motor Oil (+2,60%), Jumbo (+2,41%) και ΟΠΑΠ (+2,00%). Η μετοχή της Helleniq Energy (-5,80%) διαπραγματεύθηκε χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,55 ευρώ ανά μετοχή. Η Eurobank Equities αύξησε την τιμή-στόχο για τη Helleniq Energy στα 9,1 ευρώ (από 8,8 ευρώ), με σύσταση «διακράτησης», ενώ διατηρεί στις τοπ επιλογές της τη μετοχή Motοr Oil, για την οποία συστήνει «αγορά» με τιμή-στόχο 29,9 ευρώ (28,1 ευρώ). Την ίδια ώρα, τιμή-στόχο τα 61,5 ευρώ (από 48,2 ευρώ) εξέδωσε για τη μετοχή της Metlen (+1,19%) η Piraeus Securities.
Με καταιγισμό αναλύσεων διεθνείς οίκοι και χρηματιστηριακά γραφεία προσπαθούν να αποτυπώσουν την επόμενη ημέρα από την πρόταση εξαγοράς της ΕΧΑΕ από την Euronext. Ενδεικτικά, η Citigroup θεωρεί πως η κίνηση της Euronext αποτελεί στρατηγική επιλογή, στο πλαίσιο της φιλοδοξίας της να παίξει πρωταγωνιστικό ρόλο στην ένωση των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών. Αναμένει πως αρχικά το ΔΣ της ΕΧΑΕ θα συγκαλέσει Εκτακτη Γενική Συνέλευση, ενώ για να προχωρήσει το deal μεσοπρόθεσμα αναμένει βελτιωμένη προσφορά. Η πρόταση προσφέρει ισχυρότερα στρατηγικά και οικονομικά πλεονεκτήματα για την ίδια τη Euronext – η οποία αποκτά νέα γεωγραφική παρουσία και αυξάνει το μερίδιό της στις αγορές κεφαλαίων – παρά για τους μετόχους της EXAE, εκτίμησε η Jefferies, ενώ θέτει ερωτήματα για το κατά πόσο οι μέτοχοι (της ΕΧΑΕ) θα προτιμήσουν μια πρόταση χωρίς μετρητά, χωρίς να αποκλείει να υπάρξουν περαιτέρω εξελίξεις ή διαφοροποιήσεις στους όρους.
Το πιθανό deal αναδεικνύει τη γεωπολιτική σημασία της Ελλάδας, εκτίμησε μεταξύ άλλων η Alpha Finance, χωρίς να αποκλείει νέα βελτιωμένη προσφορά, με την ΑΧΙΑ να χαρακτηρίζει την πιθανή συναλλαγή ως στρατηγική.
Αν και η προσφορά της Euronext υποδηλώνει premium 14,4% σε σύγκριση με την τιμή κλεισίματος της Τρίτης και είναι 8% χαμηλότερη από την εύλογη αξία της, που την υπολογίζει στα 7,50 ευρώ ανά μετοχή, η Pantelakis Securities θεωρεί χαμηλό το τίμημα, αναφέροντας πως με βάση την αύξηση της αξίας των συναλλαγών θα μπορούσε να αυξήσει την τιμή-στόχο της μετοχής της ΕΧΑΕ στα 8,4 ευρώ. Αφαιρώντας από την εξίσωση την προσφερόμενη (χαμηλή) τιμή, η κίνηση χαρακτηρίζεται θετική, καθώς ενισχύει την ελκυστικότητα της ελληνικής αγοράς, αλλά και της ίδιας της οικονομίας. Η κίνηση της Euronext αποτελεί κομμάτι του στόχου για ενοποίηση των ευρωπαϊκών κεφαλαιαγορών, δημιουργώντας παράλληλα ευκαιρίες ανάπτυξης και συνεργειών, εκτιμά και η Bank of America.