Απορροφώντας τις αρχικές πιέσεις από τις ρευστοποιήσεις βραχυχρόνιων κερδών (+2,51% σωρευτικά τα κέρδη στις τελευταίες τέσσερις ανοδικές συνεδριάσεις), το Χρηματιστήριο της Αθήνας έκλεισε χθες με οριακή μεταβολή (-0,01%) κοντά στα υψηλά 14ετίας, με τις τράπεζες (+0,17%) να σημειώνουν σε νέα υψηλά εννέα και πλέον ετών, ενώ η αξία των συναλλαγών κυμάνθηκε στα 166,75 εκατ. ευρώ.
Συνολικές αποδόσεις 25% αναμένει για τις ευρωπαϊκές τράπεζες η UBS, η οποία στη στρατηγική της για τον κλάδο το 2025 συγκαταλέγει στις τοπ επιλογές (top picks) της χρονιάς, μαζί με τις μετοχές των Barclays, Bawag, ING, Intesa SanPaolo, SocGen και τον τίτλο της Εθνικής Τράπεζας με τιμή-στόχο τα 11,20 ευρώ, έναντι τιμών-στόχων στα 2,4 ευρώ για την Alpha Bank, στα 3 ευρώ για την Eurobank και στα 5,7 ευρώ για την Πειραιώς, διατηρώντας παράλληλα συστάσεις «αγοράς» για το σύνολο των ελληνικών συστημικών τραπεζών.
Η Εθνική, που χαρακτηρίζεται εθνικός πρωταθλητής και είναι καλά τοποθετημένη για να συμμετάσχει στην ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας και του ανοδικού εταιρικού κύκλου, θεωρείται μια ελκυστική ιστορία διανομής και re-rating, με ισχυρό ισολογισμό.
Από την πλευρά της, η Bank of America διατηρεί σύσταση «αγοράς» για τις μετοχές των Πειραιώς (τιμή-στόχος τα 5,3 ευρώ), Alpha Bank (τιμή-στόχος τα 2,06 ευρώ) και Eurobank (τιμή-στόχος τα 3,1 ευρώ) με την τελευταία να τη συγκαταλέγει στα τραπεζικά top picks από την περιοχή της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής (CEEMEA).
Οπως εκτιμά, οι ελληνικές τράπεζες θα συνεχίσουν να εμφανίζουν ισχυρότερη ανάπτυξη έναντι των ανταγωνιστών της στην Ευρώπη, απόρροια του ανοδικού ρυθμού αύξησης των δανείων καθώς η πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα παραμένει ένα «φωτεινό σημείο» στην Ευρώπη, την ώρα που η ευαισθησία του κλάδου στα επιτόκια έχει προεξοφληθεί από τις αγορές και οι μερισματικές αποδόσεις εμφανίζονται από τις καλύτερες στην περιοχή (στο 8%-10%, με ένα μέρος τους να αφορά επαναγορές μετοχών).
Τα εξυπηρετούμενα δάνεια των ελληνικών τραπεζών θα αυξηθούν κατά 7%-10% για το σύνολο του 2024, λαμβάνοντας ώθηση από τα μεγάλα επιχειρηματικά projects που χρηματοδοτούνται με κοινοτικά κονδύλια, αναμένοντας πως οι τράπεζες θα αναθεωρήσουν ανοδικά τις προβλέψεις τους για την αύξηση των δανείων της περιόδου 2025-2026 με την παρουσίαση των νέων business plans, μαζί με τα αποτελέσματα του 2024.
Σύσταση «αύξησης θέσεων» με νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο στα 12,5 (από 11 ευρώ) εξέδωσε για τη μετοχή της Cenergy η NBG Securities, επισημαίνοντας ότι η επέκτασή της στις ΗΠΑ αποτελεί νέα ευκαιρία για την εισηγμένη, ενώ σύσταση «αύξησης θέσεων» με τιμή-στόχο τα 13,8 ευρώ εξέδωσε για τη Σαράντης η Euroxx Χρηματιστηριακή. Παράλληλα, σύσταση αγοράς με τιμή-στόχο τα 14,6 ευρώ για τη μετοχή της Autohellas εξέδωσε η Eurobank Equities, «αγορά» με αυξημένη τιμή-στόχο στα 16 ευρώ (από τα 14,5 ευρώ) εξέδωσε για τη ΔΕΗ η Citigroup και «αγορά» με τιμή-στόχο τις 3.250 πένες για τη μετοχή της Coca-Cola HBC επαναδιατύπωσε η UBS.
Την πρώτη θέση στην κατάταξη των χρηματιστηριακών στο σύνολο του 2024 κατέλαβε η Πειραιώς ΑΕΠΕΥ με μερίδιο αγοράς 26,44%, ενώ ακολούθησαν η Eurobank Equities (16,88%), η Euroxx Χρηματιστηριακή (13,90%), η Εθνική Χρηματιστηριακή (9,59%), η Alpha Finance (5,96%), η UBS Europe (5,95%), η Optima Bank (4,72%), η BofA Securities (3,21%), η Παντελάκης Χρηματιστηριακή (2,58%) και η Citigroup Global Markets Europe (2,39%).
Τον Δεκέμβριο τα μερίδια αγοράς ήταν ως εξής: Πειραιώς ΑΕΠΕΥ (29,15%), Euroxx Χρηματιστηριακή (14,74%), Eurobank Equities (13,61%), UBS Europe (7,02%), Εθνική Χρηματιστηριακή (6,77%), Alpha Finance (6,56%), Optima Bank (5,44%), BofA (3,60%), Παντελάκης Χρηματιστηριακή (2,66%) και Citigroup Global Markets Europe (2,53%).