Δώδεκα λεπτά αγώνα είχαν κυλήσει στο Αρτέμιο Φράνκι, ο Παναθηναϊκός έκανε λάθος έξω από την περιοχή του με τον Μλαντένοβιτς να μη συνεννοείται με τον Τετέ και τον Μαντραγκόρα να τους παίρνει την μπάλα. Καταπληκτικό σουτ στη γωνία και η Φιορεντίνα νωρίς στο ματς ισοφάρισε το σκορ του πρώτου αγώνα. Δώδεκα λεπτά και πάλι κύλησαν από το 1-0, ο Παναθηναϊκός έκανε νέο λάθος αυτή τη φορά με τον Βαγιαννίδη να χάνει την μπάλα, ο Γκούντμουντσον την πήρε, μπήκε στην περιοχή και με αριστερό πλασέ έκανε το 2-0. Ενα εφιαλτικό πρώτο 25λεπτο που μετέτρεψε σε γολγοθά την υπόθεση πρόκρισης για τους Πράσινους. Δύο «φτηνά» γκολ, αλλά και 2-3 ακόμα μεγάλες φάσεις στο πρώτο ημίχρονο που ήρθαν από τη δημιουργία της Φιορεντίνα, αλλά ο Ντραγκόφσκι κράτησε «ζωντανό» τον Παναθηναϊκό ως το ημίχρονο. Βγάζοντας τα σουτ των Φατζιόλι, Μαντραγκόρα, αλλά κυρίως το τετ α τετ του Κεν στο 44′.
Ο Παναθηναϊκός το πάλεψε στο δεύτερο ημίχρονο. Μέχρι εκεί που δεν πήγαινε. Αλλά πλήρωσε την αστοχία του στις τρεις πολύ μεγάλες ευκαιρίες που δημιούργησε όσο το σκορ έμενε στο 2-0. Στο 58′ ο Ιωαννίδης με την είσοδό του στο ματς βρήκε τετ α τετ αλλά η κόντρα του Κομούτσο τού στέρησε το γκολ. Λεπτά αργότερα ο Ιωαννίδης δημιούργησε, αλλά ο Τετέ από πολύ κοντινή απόσταση πλάσαρε πάνω στους αντιπάλους, ενώ στο 72′ ο Μλαντένοβιτς γύρισε για τον Ιωαννίδη, όμως ο Πόνγκρασιτς πρόλαβε και έβαλε την κόντρα πριν στείλει την μπάλα στα δίχτυα. Ο Παναθηναϊκός πλήρωσε τις χαμένες ευκαιρίες βλέποντας τον Κεν στην κόντρα να κάνει το 3-0, ο Ιωαννίδης μείωσε σε 3-1 με πέναλτι στο 81′ αλλά δεν υπήρχε άλλη… βενζίνη στον ντεπόζιτο και οι Πράσινοι αποχαιρέτισαν την Ευρώπη.
Φιορεντίνα: Ντε Χέα, Πόνγκρασιτς, Κομούτσο, Ρανιέρι, Ντοντό, Μαντραγκόρα (78′ Αντλί), Κατάλντι (60′ Φορολούνσο), Φαγκιόλι, Γκόζενς, Γκούντμουντσον (60′ Μπελτράν), Κεν.
Παναθηναϊκός: Ντραγκόφσκι, Βαγιαννίδης, Αράο (87′ Τσέριν), Ινγκασον, Μλαντένοβιτς, Σιώπης, Μαξίμοβιτς, Ουναΐ, Τετέ (87′ Πελίστρι), Τζούρισιτς (57′ Ιωαννίδης), Σφιντέρσκι (75′ Γερεμέγεφ).