Η ανησυχία για το συνεχώς αυξανόμενο χρέος των ΗΠΑ όπως όλα δείχνουν μεγαλώνει κι άλλο ανάμεσα στους επενδυτές, με αποτέλεσμα να καταγράφονται εκροές σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα καθώς και σε κεφάλαια (funds) που επενδύουν σε τέτοια ομόλογα. Την ίδια στιγμή, οι συνεχείς επιθέσεις του προέδρου Τραμπ στον επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, αποτελούν πρόσθετη πηγή ανησυχία για τις αγορές. Οι ανησυχίες αυτές σε συνδυασμό με τις προσδοκίες ότι ένας διάδοχος του Πάουελ θα μείωνε με μεγαλύτερη ταχύτητα τα επιτόκια, έχουν προκαλέσει νέες πιέσεις στο αμερικανικό νόμισμα με το ευρώ να σκαρφαλώνει σε υψηλά 45 μηνών έναντι του δολαρίου και την ισοτιμία να διαμορφώνεται πλέον στο 1,17.

Οι επενδυτές εγκαταλείπουν τα μακροπρόθεσμα αμερικανικά ομολογιακά funds με τον ταχύτερο ρυθμό από την κορύφωση της πανδημίας Covid-19 πριν από πέντε χρόνια, καθώς το αυξανόμενο χρέος της Αμερικής αμαυρώνει την ελκυστικότητα μιας από τις σημαντικότερες αγορές στον κόσμο, σχολίαζαν οι Financial Times. Οι καθαρές εκροές από τα μακροπρόθεσμα ομολογιακά funds που καλύπτουν το δημόσιο και εταιρικό χρέος των ΗΠΑ έχουν φτάσει σχεδόν τα 11 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με υπολογισμούς των Financial Times που βασίζονται σε δεδομένα της εταιρείας παροχής συμβουλευτικών υπηρεσιών, EPFR.

Οι εκροές αυτές μπορεί να αποδειχτούν μεγαλύτερες ακόμη και από τις σοβαρές αναταραχές της αγοράς στις αρχές του 2020 λόγω της πανδημίας. Σηματοδοτούν μεταξύ άλλων αλλαγή κλίματος στις αγορές από τις μέσες εισροές των προηγούμενων 12 τριμήνων, ύψους περίπου 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, όπως δείχνουν τα ίδια στοιχεία.

Οι ρευστοποιήσεις αυτές από μακροπρόθεσμα ομολογιακά funds, τα οποία χρησιμοποιούνται ευρέως από θεσμικούς επενδυτές, έρχονται σε μια εποχή αυξανόμενης ανησυχίας για τη δημοσιονομική πορεία της Αμερικής, σημειώνεται.

Τα σενάρια για τη FED

Την ίδια στιγμή, ο Τραμπ συνεχίζει τις επιθέσεις στον πρόεδρο της FED, Τζερόμ Πάουελ, από τον οποίο θα ήθελε να δει μεγάλες μειώσεις επιτοκίων. Ταυτόχρονα, ο Τραμπ φέρεται τώρα να εξετάζει να ανακοινώσει ακόμη και μέσα στο καλοκαίρι ή το φθινόπωρο το διάδοχο του Πάουελ, η θητεία του οποίου λήγει το Μάιο του 2026, ανέφεραν πηγές της Wall Street Journal. Ο Λευκός Οίκος πάντως επισήμως αναφέρει ότι δεν είναι κοντά αυτή η απόφαση του αμερικανού προέδρου για τον διάδοχο του προέδρου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ.

Ο Τραμπ φέρεται να εξετάζει για τη θέση του Πάουελ το πρώην στέλεχος της FED Κέβιν Γουόρς και τον διευθυντή του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου των ΗΠΑ, Κέβιν Χάσετ. Επίσης στο τραπέζι έχει πέσει και το όνομα του υπουργού Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ. Άλλοι υποψήφιοι περιλαμβάνουν τον πρώην πρόεδρο της Παγκόσμιας Τράπεζας Ντέιβιντ Μάλπας και το στέλεχος της FED, Κρίστοφερ Γουόλερ.

Το σκεπτικό του Τραμπ φαίνεται να είναι ότι επειδή ένας νέος πρόεδρος της FED δεν θα αναλάβει τα καθήκοντά του μέχρι τον επόμενο Μάιο, μια πρόωρη ανακοίνωση διαδόχου θα μπορούσε να του επιτρέψει να επηρεάζει από τώρα τις προσδοκίες των επενδυτών σχετικά με την πιθανή πορεία των επιτοκίων. Ουσιαστικά αυτό θα αποτελούσε προσπάθεια επηρεασμού της νομισματικής πολιτικής πριν από τη λήξη της θητείας του Πάουελ.

Η υποχώρηση του δολαρίου

Το δολάριο ΗΠΑ κινδυνεύει με περαιτέρω απώλειες, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αντιμετωπίζει αυξανόμενες πολιτικές πιέσεις για μείωση των επιτοκίων, ανέφεραν διεθνείς αναλυτές.

Η νέα υποχώρηση καταγράφηκε μετά το δημοσίευμα της Wall Street Journal ότι ο πρόεδρος Τραμπ εξετάζει το ενδεχόμενο να ανακοινώσει νωρίς διάδοχο του Πάουελ. Το δολάριο έχει υποχωρήσει πάνω από 10% φέτος έναντι καλαθιού νομισμάτων λόγω των αυξανόμενων ανησυχιών για τους δασμούς του Τραμπ που οδηγούν σε ασθενέστερη οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ.