Μία από τις σημαντικότερες συμφωνίες που έχουν πραγματοποιηθεί τα τελευταία χρόνια στον ευρωπαϊκό τουρισμό ανακοινώθηκε πριν λίγο. Η Norwegian Air Shuttle προχωρά στην εξαγορά της Nordic Leisure Travel Group (NLTG), του μεγαλύτερου οργανωτή διακοπών στη Σκανδιναβία, έναντι 843 εκατ. δολαρίων (7,94 δισ. σουηδικών κορωνών). δολαρίων).
Η συναλλαγή ξεπερνά τα όρια μιας κλασικής εξαγοράς στον κλάδο των αερομεταφορών ή των ταξιδιωτικών υπηρεσιών. Ουσιαστικά δημιουργεί έναν πλήρως καθετοποιημένο ταξιδιωτικό οργανισμό που θα συνδυάζει αεροπορικές μεταφορές, οργανωμένα πακέτα διακοπών, ξενοδοχειακά brands, charter πτήσεις, προγράμματα πιστότητας και ταξιδιωτικές υπηρεσίες λιανικής.
Πρόκειται για τη δημιουργία ενός νέου ευρωπαϊκού τουριστικού «πρωταθλητή», με ιδιαίτερα ισχυρή παρουσία στη Μεσόγειο και στρατηγικό ενδιαφέρον για την ελληνική αγορά, η οποία αναμένεται να παραμείνει βασικός πυλώνας ανάπτυξης του νέου ομίλου τα επόμενα χρόνια.
Με την ολοκλήρωση της συμφωνίας, ο νέος όμιλος θα εξυπηρετεί περίπου 30 εκατομμύρια πελάτες ετησίως, θα διαθέτει στόλο σχεδόν 160 αεροσκαφών μέσω των εταιρειών Norwegian, Widerøe και Sunclass Airlines και θα αναδειχθεί στον μεγαλύτερο ολοκληρωμένο ταξιδιωτικό οργανισμό της Βόρειας Ευρώπης.
Τι αποκτά η Norwegian
Η Nordic Leisure Travel Group αποτελεί σήμερα τον αδιαμφισβήτητο ηγέτη της αγοράς οργανωμένων διακοπών στις σκανδιναβικές χώρες. Στον όμιλο περιλαμβάνονται τα ισχυρά τουριστικά brands Ving, Spies και Tjäreborg, καθώς και οι εταιρείες Globetrotter, Sunclass Airlines και Airshoppen.
Παράλληλα, διαθέτει παρουσία στον ξενοδοχειακό κλάδο μέσω των εταιρειών Resorts & Hotels Greece, Resorts & Hotels Spain και Resorts & Hotels Cyprus, ενώ συνεργάζεται με περίπου 4.500 ξενοδοχεία σε περισσότερους από 360 προορισμούς και δραστηριοποιείται σε πάνω από 60 χώρες.
Η NLTG εξυπηρετεί περίπου 1,5 εκατομμύριο πελάτες οργανωμένων διακοπών ετησίως και θεωρείται ο σημαντικότερος tour operator στις αγορές της Σουηδίας, της Νορβηγίας, της Δανίας και της Φινλανδίας.
Τα ξενοδοχεία και η ισχυρή ελληνική παρουσία
Ιδιαίτερη αξία στη συμφωνία προσδίδει το ξενοδοχειακό χαρτοφυλάκιο της NLTG, το οποίο περιλαμβάνει 26 concept hotels που λειτουργούν κυρίως μέσω των brands Sunwing Family Resorts, Sunprime Hotels και Ocean Beach Club.
Τα ξενοδοχεία του ομίλου βρίσκονται σε βασικούς τουριστικούς προορισμούς της Μεσογείου, αλλά και σε αγορές μεγάλων αποστάσεων, όπως η Ταϊλάνδη και η Αίγυπτος. Ωστόσο, η Ελλάδα κατέχει κομβική θέση στη στρατηγική του ομίλου.
Για δεκαετίες η Ving αποτελεί έναν από τους μεγαλύτερους τροφοδότες Σκανδιναβών επισκεπτών προς τη χώρα, με ισχυρή παρουσία στην Κρήτη, τη Ρόδο, την Κω, τη Σάμο, την Κέρκυρα, τη Ζάκυνθο, τη Χαλκιδική και τη Σαντορίνη. Η ύπαρξη ξεχωριστής εταιρείας με την επωνυμία Resorts & Hotels Greece αποτυπώνει τη στρατηγική σημασία της ελληνικής αγοράς για τον σκανδιναβικό όμιλο.
Η αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου και η συμφωνία με την Premia
Το 2024 η NLTG προχώρησε σε σημαντική αναδιάρθρωση του ξενοδοχειακού χαρτοφυλακίου της, πωλώντας στην PREMIA Properties δύο εμβληματικά τουριστικά συγκροτήματα στην Ελλάδα έναντι 112,5 εκατ. ευρώ.
Πρόκειται για το Sunwing Kallithea Beach στη Ρόδο και το Sunwing Makrigialos Beach & Ocean Beach Club στην Κρήτη.
Η κίνηση αυτή δεν σήμαινε αποχώρηση από τη λειτουργία των ξενοδοχείων. Αντίθετα, η NLTG διατήρησε τη διαχείρισή τους μέσω μακροχρόνιων συμβάσεων, ακολουθώντας το asset-light μοντέλο που εφαρμόζουν ολοένα και περισσότεροι διεθνείς ξενοδοχειακοί όμιλοι.
Από την κατάρρευση της Thomas Cook στη δημιουργία ενός νέου κολοσσού
Η ιστορία της NLTG συνδέεται άμεσα με την κατάρρευση της Thomas Cook το 2019. Οι σκανδιναβικές δραστηριότητες του βρετανικού τουριστικού ομίλου θεωρούνταν τότε από τις πλέον υγιείς και κερδοφόρες.
Μετά τη χρεοκοπία της Thomas Cook, επενδυτική κοινοπραξία αποτελούμενη από τη Strawberry του Petter Stordalen, την Altor και την TDR Capital εξαγόρασε τη Ving Group και τη Sunclass Airlines. Η μετοχική σύνθεση διαμορφώθηκε σε 40% για τη Strawberry, 40% για την Altor και 20% για την TDR Capital.
Έκτοτε, η εταιρεία ενίσχυσε σημαντικά την κερδοφορία της, αναδιάρθρωσε το ξενοδοχειακό χαρτοφυλάκιο και εξελίχθηκε στον μεγαλύτερο tour operator της Σκανδιναβίας.
Η Sunclass Airlines και οι συνέργειες
Μέσω της εξαγοράς, η Norwegian αποκτά και τη Sunclass Airlines, η οποία διαθέτει στόλο 12 αεροσκαφών Airbus μεσαίων και μεγάλων αποστάσεων και εξειδικεύεται στις πτήσεις charter προς τη Μεσόγειο, τα Κανάρια Νησιά, την Ασία και τη Βόρεια Αφρική.
Η διοίκηση της Norwegian υπογραμμίζει ότι τα δίκτυα των Norwegian, Widerøe και Sunclass παρουσιάζουν περιορισμένες αλληλοεπικαλύψεις. Η Norwegian εκτελεί περίπου 390 τακτικά δρομολόγια, ενώ η Sunclass εξυπηρετεί περίπου 25 προορισμούς αναψυχής, δημιουργώντας σημαντικές δυνατότητες εμπορικών και λειτουργικών συνεργειών.
Οι οικονομικοί όροι της συμφωνίας
Το συνολικό τίμημα ανέρχεται σε 7,94 δισ. σουηδικές κορώνες και περιλαμβάνει 3,5 δισ. κορώνες σε μετρητά, 300 εκατομμύρια νέες μετοχές της Norwegian και δυνατότητα έκδοσης έως 30 εκατομμυρίων επιπλέον μετοχών υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις που θα καθοριστούν το τέταρτο τρίμηνο του 2026.
Το χρηματικό σκέλος της συναλλαγής θα καλυφθεί μέσω διαθεσίμων της Norwegian, νέου ομολογιακού δανεισμού και πρόσθετων χρηματοδοτικών εργαλείων που θα συμφωνηθούν πριν από την ολοκλήρωση της εξαγοράς.
Μετά το κλείσιμο της συμφωνίας, οι σημερινοί μέτοχοι της NLTG θα καταστούν βασικοί μέτοχοι της Norwegian. Η Strawberry και η Altor θα κατέχουν από 8,9% η καθεμία, ενώ η TDR Capital θα ελέγχει ποσοστό 4,4%. Παράλληλα, Strawberry και Altor θα αποκτήσουν εκπροσώπηση στο διοικητικό συμβούλιο της αεροπορικής εταιρείας.
Ισχυρή κερδοφορία και αναπτυξιακές προοπτικές
Η NLTG εμφανίζει σήμερα ιδιαίτερα ισχυρά οικονομικά μεγέθη, με κέρδη προ φόρων 540 εκατ. σουηδικές κορώνες, καθαρά κέρδη 467 εκατ. κορώνες και ταμειακές ροές 771 εκατ. κορώνες. Επιπλέον, έχει μηδενίσει τον καθαρό της δανεισμό μετά την αποπληρωμή των τελευταίων δανείων της περιόδου της πανδημίας.
Η Norwegian εκτιμά ότι η εξαγορά θα αυξήσει τον κύκλο εργασιών του νέου ομίλου κατά περίπου 50%, ενώ αναμένεται να έχει θετική επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή ήδη από το 2027.
Οι βασικοί μοχλοί ανάπτυξης περιλαμβάνουν την αύξηση των πωλήσεων πακέτων διακοπών προς τη βάση πελατών της Norwegian, την επέκταση του ξενοδοχειακού χαρτοφυλακίου, την ενίσχυση της παρουσίας στη Σουηδία και τη Δανία, τη βελτιστοποίηση των πτητικών προγραμμάτων, την αξιοποίηση νέων αεροσκαφών Airbus A321neo και A330neo και την περαιτέρω ανάπτυξη του προγράμματος πιστότητας Spenn.
Τι σημαίνει για την Ελλάδα
Η συμφωνία αποκτά ιδιαίτερη σημασία για τον ελληνικό τουρισμό, καθώς δημιουργεί έναν όμιλο που θα μπορεί να ελέγχει σχεδόν ολόκληρη την αλυσίδα αξίας του ταξιδιού: από την αεροπορική μεταφορά και τις charter πτήσεις έως τα οργανωμένα πακέτα, τα ξενοδοχειακά concepts, τα προγράμματα πιστότητας και τις ταξιδιωτικές υπηρεσίες.
Δεδομένου ότι η Ελλάδα συγκαταλέγεται διαχρονικά στους κορυφαίους προορισμούς για τους πελάτες των Ving, Spies και Tjäreborg, η δημιουργία του νέου σχήματος αναμένεται να επηρεάσει ουσιαστικά τις μελλοντικές ροές Σκανδιναβών επισκεπτών προς τη χώρα.
Η νέα εταιρική οντότητα θα διαθέτει περίπου 30 εκατομμύρια πελάτες ετησίως, στόλο σχεδόν 160 αεροσκαφών, 26 ιδιόκτητα ξενοδοχειακά concepts, δίκτυο 4.500 συνεργαζόμενων ξενοδοχείων και παρουσία σε περισσότερους από 360 προορισμούς παγκοσμίως.