Ανοδικά έκλεισε η Wall Street την Πέμπτη (1/10), ανατρέποντας τις αρχικές απώλειες, καθώς η υποχώρηση των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων έδωσε ανάσα στις αγορές μετά το ισχυρό sell-off που είχε οδηγήσει τις αποδόσεις σε υψηλά πολλών δεκαετιών.
Ο S&P 500 ανέκαμψε από το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο εβδομάδων, ενώ θετικό πρόσημο κατέγραψαν και ο Nasdaq και ο Dow Jones, σε μια συνεδρίαση που χαρακτηρίστηκε από έντονες διακυμάνσεις.
Οι επενδυτές είχαν ξεκινήσει τη συνεδρίαση υπό πίεση, καθώς τα νέα οικονομικά στοιχεία ενίσχυσαν την εικόνα μιας αμερικανικής οικονομίας που παραμένει ανθεκτική, αλλά ταυτόχρονα αντιμετωπίζει επίμονες πληθωριστικές πιέσεις.
Ισχυρή η αγορά εργασίας στις ΗΠΑ
Σύμφωνα με το υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ, οι νέες αιτήσεις για επίδομα ανεργίας υποχώρησαν στις 197.000, έναντι πρόβλεψης των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters για 200.000.
Τα στοιχεία αποτελούν ακόμη μία ένδειξη ότι η αμερικανική αγορά εργασίας παραμένει σε ισχυρή κατάσταση, ενόψει της κρίσιμης έκθεσης για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ που αναμένεται την Παρασκευή.
Η ανθεκτικότητα της οικονομίας, ωστόσο, δημιουργεί πονοκέφαλο στη Federal Reserve, καθώς αυξάνει τον κίνδυνο ο πληθωρισμός να παραμείνει υψηλός και να αναγκάσει την κεντρική τράπεζα να υιοθετήσει πιο επιθετική στάση όσον αφορά τα επιτόκια.
Υποχώρησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων
Οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων συνέχισαν αρχικά την ανοδική τους πορεία, με την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου να αγγίζει υψηλό 24 ετών.
Η εξέλιξη ήρθε μετά το τέλος του Σεπτεμβρίου, κατά τον οποίο το 10ετές αμερικανικό ομόλογο κατέγραψε τη μεγαλύτερη τριμηνιαία άνοδο από το 1994.
Παράλληλα, τα στοιχεία του Institute for Supply Management έδειξαν ότι ο δείκτης μεταποίησης PMI υποχώρησε οριακά στο 54,5, από 54,6 τον Αύγουστο, ενώ καταγράφηκε σημαντική αύξηση στις τιμές των εισροών, αναζωπυρώνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Ωστόσο, η εικόνα άλλαξε στη συνέχεια. Οι αγοραστές επέστρεψαν στην αγορά ομολόγων, οδηγώντας τις αποδόσεις χαμηλότερα.
Καθοριστικό ρόλο φαίνεται να έπαιξαν και οι δηλώσεις του αντιπροέδρου της Fed, Philip Jefferson, ο οποίος άφησε να εννοηθεί ότι η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να επιδείξει υπομονή πριν προχωρήσει σε νέα αύξηση επιτοκίων, μετά την αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο.
Η απόδοση του διετούς αμερικανικού ομολόγου, η οποία επηρεάζεται έντονα από τις προσδοκίες για την πολιτική της Fed, υποχώρησε σχεδόν 10 μονάδες βάσης, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τον Αύγουστο του 2025.
«Δεν υπάρχει κάτι ιδιαίτερα τρομακτικό»
«Παρότι οι αποτιμήσεις έχουν υποχωρήσει, η αγορά εξακολουθεί να μην είναι φθηνή, οπότε δεν είμαι απαισιόδοξος για τις μετοχές», δήλωσε ο Scott Welch, επικεφαλής επενδύσεων της Certuity.
Όπως σημείωσε, οι αγορές μπορούν να συνεχίσουν την πορεία τους, αλλά αναμένεται υψηλότερη μεταβλητότητα τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα.
«Όλοι προσαρμόζονται σε μια νέα κανονικότητα. Δεν υπάρχει κάτι ιδιαίτερα τρομακτικό σε όσα συμβαίνουν τώρα στις αγορές· είναι απλώς λίγο διαφορετικά από αυτά που οι επενδυτές είχαν συνηθίσει τα τελευταία χρόνια και θα χρειαστεί κάποια προσαρμογή», ανέφερε.
Πώς έκλεισαν οι δείκτες
Με βάση τα προκαταρκτικά στοιχεία:
- Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 17,28 μονάδες ή 0,23%, στις 7.668,82 μονάδες.
- Ο Nasdaq Composite κέρδισε 17,73 μονάδες ή 0,07%, στις 26.871,60 μονάδες.
- Ο Dow Jones Industrial Average ενισχύθηκε κατά 29,84 μονάδες ή 0,06%, στις 50.935,89 μονάδες.
Το πετρέλαιο έδωσε ώθηση στις ενεργειακές μετοχές
Την ίδια ώρα, οι τιμές του πετρελαίου συνέχισαν να τροφοδοτούν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό.
Το Brent έκλεισε με άνοδο άνω των 4 δολαρίων το βαρέλι, μετά την απόφαση της Κίνας να αναστείλει τις εξαγωγές καυσίμων, εξέλιξη που απειλεί να περιορίσει περαιτέρω την προσφορά στην αγορά.
Η άνοδος του πετρελαίου έδωσε σημαντική ώθηση στον ενεργειακό κλάδο του S&P 500, ο οποίος ενισχύθηκε σχεδόν 2%, καταγράφοντας την καλύτερη επίδοση μεταξύ των 11 βασικών κλάδων του δείκτη.
Άνοδος και για τις τεχνολογικές μετοχές
Ισχυρή εικόνα παρουσίασε και ο τεχνολογικός κλάδος, με άνοδο σχεδόν 1%, καθώς οι μετοχές εταιρειών λογισμικού ενισχύθηκαν μετά τα αποτελέσματα της Accenture.
Η μετοχή της εταιρείας συμβούλων πληροφορικής κατέγραψε ενδοσυνεδριακά το υψηλότερο επίπεδό της από τα μέσα Φεβρουαρίου, μετά την πρόβλεψη για ετήσια αύξηση εσόδων υψηλότερη από τις εκτιμήσεις.
Ανοδικά έκλεισε και η Micron Technology, καθώς η καλύτερη του αναμενομένου πρόβλεψη για τα έσοδα, αλλά και δεσμεύσεις πελατών ύψους 32 δισ. δολαρίων στο πλαίσιο συμφωνιών προμήθειας, ενίσχυσαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές της τεχνητής νοημοσύνης.
Μειώνονται οι πιθανότητες για νέα αύξηση επιτοκίων τον Οκτώβριο
Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό που ανακοινώθηκαν την Τετάρτη και ήταν χαμηλότερα των εκτιμήσεων είχαν ήδη περιορίσει τις προσδοκίες για νέα αύξηση επιτοκίων από τη Fed στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του CME FedWatch, οι αγορές αποτιμούν πλέον σε μόλις 28,2% την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων κατά τουλάχιστον 25 μονάδες βάσης, από 68,6% μία εβδομάδα νωρίτερα.
Ωστόσο, το τοπίο παραμένει αβέβαιο.
Μετά τις δηλώσεις του Jefferson, ο πρόεδρος της Fed της Μινεάπολης, Neel Kashkari, δήλωσε ότι εκτιμά πως θα χρειαστούν επιπλέον αυξήσεις επιτοκίων προκειμένου να περιοριστεί η οικονομική δραστηριότητα καθώς οι ΗΠΑ οδεύουν προς το 2027.
Παράλληλα, διευκρίνισε ότι δεν είναι ακόμη βέβαιος εάν η επόμενη κίνηση της Fed θα πρέπει να γίνει ήδη από τον Οκτώβριο.
Έτσι, οι επενδυτές στρέφουν πλέον την προσοχή τους στα νέα στοιχεία για την αμερικανική αγορά εργασίας, αναζητώντας ενδείξεις για το αν η ισχυρή οικονομία θα διατηρήσει την πίεση στη Fed ή αν θα ανοίξει ο δρόμος για μια πιο ήπια νομισματική πολιτική τους επόμενους μήνες.